从太阳能电池迈向智能光伏和数字能源

　　2021年上半年，在“碳达峰碳中和”宏伟目标引领下，中国光伏产业保持快速增长步伐，行业运行情况总体良好。

　　分析：2021年中国市场装机60GW。2020年全球光伏装机量约130GW，2021年约160GW，2022年约200GW，2025年约350GW，年均复合增长率约20%。

　　从太阳能电池迈向智能光伏和数字能源

　　一是产业规模持续扩大。

　　上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到23.8万吨、105GW、92.4GW、80.2GW，分别同比增长16.1%、40%、56.6%、50.5%，其中6月份全国多晶硅和组件产量分别达到4.2万吨、14GW。

　　分析：电池、组件、硅片的增幅很快。

　　多晶硅料：2022年全年硅料需求为72万吨。通威股份2021年产能21万吨，保利协鑫10.5万吨。

　　硅片：龙头企业一2021年产量105.5GW，中环股份55GW。

　　电池：龙头企业一单晶电池产能30GW，通威股份24.5GW，爱旭股份22GW。

　　组件：龙头企业一2021年出货45GW，晶科能源30GW，天合光能30GW。2021年全球总需求198GW，出货量278GW，过剩严重。

　　二是技术水平持续提升。

　　主流光伏企业普遍实现高效单晶电池量产，P型PERC电池量产转换效率提升至23%以上，N型高效电池量产速度加快，龙头企业接连打破TOPCon电池和HJT电池转换效率世界纪录，钙钛矿电池等前瞻技术受到多方关注。

　　分析：光伏行业的世界纪录不断在打破。

　　天合光能的P型PERC组件效率高达23.03%，创造世界纪录;

　　龙头企业一的单晶双面N型TOPCon电池转换效率达25.09%，创造世界纪录;

　　钜能电力的HJT异质结电池转换效率达25.31%，超过龙头企业一2个月前的25.26%世界纪录;

　　钙钛矿电池是第三代太阳能电池技术，最新的效率纪录是25.2%，有望突破30%。

　　三是智能光伏发展迅速。

　　光伏产业智能制造、智能运维、智能调度等水平逐步提升，信息技术和清洁能源融合发展态势明显加速，5G、人工智能、工业互联网、无人机等技术及产品在光伏领域加快应用，系统化解决方案不断推陈出新。

　　分析：龙头企业二从光伏逆变器转变为智能光伏解决方案。

　　逆变器：龙头企业二逆变器全球出货量市占22%，超过阳光电源。

　　龙头企业二智能光伏，截止2020年底，龙头企业二智能光伏解决方案助力合作伙伴累计建设160GW光伏电站，广泛应用于60多个国家，服务教育、医疗、体育、交通、农牧渔、现代化制造等多个行业，累计生产了3000亿度绿电。

　　四是市场环境整体向好。

　　光伏产业前景被社会各界普遍看好，投融资环境进一步优化。市场兼并重组案例增多，上下游通过资本并购、相互参股、签订长单等形式深化合作。分布式光伏装机应用大幅增长，带动新型储能电池产业发展。

　　分析：BIPV光伏建筑一体化。

　　龙头企业三：BIPV龙头。获龙头企业一收购27.25%股权，有望进一步拓展光伏应用场景。BIPV具备较高壁垒，相对于常规组件，BIPV价值量更大、毛利率更高。